Una contribución teórica para el análisis de los ciclos de negocios en pequeñas economías abiertas

Abstract

Las fluctuaciones en los ciclos de negocios de economías emergentes están
caracterizadas por una gran volatilidad en el consumo y cuentas corrientes
fuertemente contracíclicas. Lo contrario ocurre en pequeñas economías
desarrolladas. Aguiar y Gopinath (2007) muestran que un modelo estándar
del tipo Real Business Cycles (RBC), con dos tipos de shock de oferta, sirve
para caracterizar ambos mercados. En el presente trabajo, se amplía el
modelo teórico desarrollado por los autores con la inclusión de un shock
de demanda. Mediante la solución del modelo, se corrobora que el rol de
los shocks de oferta es el mismo que el predicho en Aguiar y Gopinath y
que, además, permite identificar los efectos teóricos de los shocks a la
demanda. Esta innovación facilita la posterior estimación empírica del
modelo mediante una metodología diferente a la propuesta por los autores,
lo cual se plantea como extensión al trabajo.